來源：華夏理財 ? ?時間：2014-10-09
國金通用基金總助兼量化投資總監(jiān)歐陽立
量化逐漸走向黃金年代
國金通用即將要成立量化投資事業(yè)部，目前主要的量化產(chǎn)品包括CTA和股票對沖，其中上半年中CTA產(chǎn)品的年化收益率在46%左右，股票對沖的年化收益率在14%左右，回撤2.7%。
我認為不能將CTA和股票對沖分開來看，而是采用跨資產(chǎn)的視角來看，需要大類資產(chǎn)配置的方法。上半年指數(shù)窄幅震蕩，對趨勢跟蹤的CTA挑戰(zhàn)較大;從多因子來講，波動率熊市及新股發(fā)行對個股影響不一樣;做股票策略時，忽略波動率或基差的影響，收益也會受到影響;另外，從歷史分析看不到某些現(xiàn)象，比如AH的回歸，短期的主題性因素的影響也不容忽視。貨幣ETF在新股時期的資金流出，組合應該如何調(diào)整，值得思考。
（記者： 張楚齊 ）