來源：國金基金 ?時間：2020.11.2-2020.11.6
上周市場回顧
上周A股市場全線上漲，北向資金累計凈流入214.16億元，兩融余額15400.77億元。截至上周五收盤，上證綜指周漲2.72%收于3312.16點(diǎn)，深證成指周漲4.55%收于13838.42點(diǎn)，滬深300周漲4.05%收于4885.72點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指周漲2.91%收于2733.07點(diǎn)。
各行業(yè)來看，除醫(yī)藥生物、休閑服務(wù)分別下跌1.36%、0.3%之外，其余板塊均呈現(xiàn)上漲，其中，家用電器、汽車、有色金屬漲幅居前，分別為12.86%、10.17%、9.23%，農(nóng)林牧漁、國防軍工、紡織服裝漲幅居后，分別為0.36%、0.81%、0.95%。
數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2020.11.6
重要事件
一、國際
美聯(lián)儲維持利率0-0.25%不變，符合預(yù)期。美聯(lián)儲重申使用所有工具支撐經(jīng)濟(jì)；重申將至少按當(dāng)前速度擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表；重申新冠病毒使得經(jīng)濟(jì)活動承壓；如果出現(xiàn)可能阻礙實(shí)現(xiàn)美聯(lián)儲目標(biāo)的風(fēng)險，美聯(lián)儲將準(zhǔn)備適當(dāng)調(diào)整貨幣政策立場。
美國10月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值56.9，創(chuàng)2015年4月份以來新高；綜合PMI終值升至56.3，創(chuàng)2018年5月份以來新高。美國10月ISM非制造業(yè)PMI為56.6，預(yù)期57.5，前值57.8。
美國至10月31日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為75.1萬人，預(yù)期73.2萬人，前值75.1萬人。
美國至10月30日當(dāng)周EIA原油庫存-799.8萬桶，預(yù)期+89萬桶，前值+432萬桶。
歐元區(qū)10月IHS Markit制造業(yè)PMI攀升至54.8，為2018年7月以來最高水平。其中，德國10月制造業(yè)PMI升至58.2，創(chuàng)2018年2月以來新高。
英國央行維持利率在0.1%不變，超預(yù)期擴(kuò)大QE規(guī)模至8950億英鎊，并稱如果市場惡化，準(zhǔn)備好再次提高QE規(guī)模。
澳洲聯(lián)儲下調(diào)基準(zhǔn)利率15個基點(diǎn)至0.1%，推出新一輪1000億澳元QE計劃，并預(yù)計至少3年內(nèi)不會加息。
二、國內(nèi)
中共中央就“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)建議指出，推動金融、房地產(chǎn)同實(shí)體經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位；全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制，建立常態(tài)化退市機(jī)制，提高直接融資比重；建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)，健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制；實(shí)施統(tǒng)一的市場準(zhǔn)入負(fù)面清單制度。
國家領(lǐng)導(dǎo)人宣布中國全面擴(kuò)大開放新舉措，包括出臺跨境服務(wù)貿(mào)易負(fù)面清單，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)大開放，深入開展貿(mào)易和投資自由化便利化改革創(chuàng)新；推動跨境電商等新業(yè)態(tài)新模式加快發(fā)展，壓縮《中國禁止進(jìn)口限制進(jìn)口技術(shù)目錄》等。他強(qiáng)調(diào)，預(yù)計未來10年中國累計商品進(jìn)口額有望超過22萬億美元。
中央全面深化改革委員會第十六次會議審議通過《關(guān)于新時代推進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整的意見》、《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系行動方案》、《健全上市公司退市機(jī)制實(shí)施方案》、《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的若干意見》等。會議指出，堅持市場化、法治化方向，完善退市標(biāo)準(zhǔn)，簡化退市程序，拓寬多元退出渠道，嚴(yán)格退市監(jiān)管，完善常態(tài)化退出機(jī)制。加快健全證券執(zhí)法司法體制機(jī)制，加大對重大違法案件的查處懲治力度，夯實(shí)資本市場法治和誠信基礎(chǔ)，加強(qiáng)跨境監(jiān)管執(zhí)法協(xié)作，推動構(gòu)建良好市場秩序。
國務(wù)院辦公廳正式印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，要求落實(shí)新能源汽車相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，優(yōu)化分類交通管理及金融服務(wù)等措施。推動充換電、加氫等基礎(chǔ)設(shè)施科學(xué)布局、加快建設(shè)，對作為公共設(shè)施的充電樁建設(shè)給予財政支持，助力新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
中國10月財新制造業(yè)PMI升至53.6，創(chuàng)2011年2月以來新高。10月財新服務(wù)業(yè)PMI為56.8，預(yù)期55，前值54.8。
中國10月外匯儲備31279.8億美元，環(huán)比減少145.8億美元，預(yù)期31500億美元。
中國10月外貿(mào)進(jìn)出口2.84萬億元，增長4.6%。其中，出口1.62萬億元，增長7.6%；進(jìn)口1.22萬億元，增長0.9%；貿(mào)易順差4017.5億元，增加34.9%。
央行：加快完善符合我國國情的金融科技監(jiān)管框架，盡早推出符合我國國情、與國際接軌的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具，及時出臺針對性的監(jiān)管規(guī)則，解決因規(guī)則滯后帶來的監(jiān)管空白和監(jiān)管套利等問題。
后續(xù)市場展望
海外方面，隨著美國大選這一海外最大不確定性逐漸消化，短期內(nèi)對市場情緒的影響偏正面；歐美疫情反彈，預(yù)期全球?qū)捤扇詫⒕S持，對國內(nèi)流動性環(huán)境形成有利支撐。國內(nèi)來看，“十四五”規(guī)劃正式稿將于明年3月發(fā)布，在此之前，政策預(yù)期升溫，疊加上市公司業(yè)績空窗期，都將有助于提振市場風(fēng)險偏好。經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇、企業(yè)盈利改善、人民幣升值空間打開、居民存款搬家等中長期向好趨勢并未改變，監(jiān)管層持續(xù)推動完善資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，為機(jī)構(gòu)資金入市創(chuàng)造良好的市場環(huán)境，我們堅定看好A股市場中長期發(fā)展。/p>
我們在行業(yè)配置中繼續(xù)以大消費(fèi)類和科技類為主，堅定看好具備長期需求的醫(yī)藥、消費(fèi)板塊以及具備核心技術(shù)優(yōu)勢的電子、計算機(jī)、通信和新能源板塊個股，主題方向上選擇自主可控、云計算、5G通信、人工智能和IDC相關(guān)板塊。
聲明：本材料由國金基金編寫，未經(jīng)國金基金事先書面同意，任何機(jī)構(gòu)和個人不得以任何形式更改、傳送、復(fù)印、復(fù)制、刊登、發(fā)表或者引用本材料的全部或任何部分。本材料所載的數(shù)據(jù)、資料及觀點(diǎn)僅提供作參考之用，不構(gòu)成任何投資建議。本材料所載內(nèi)容的來源及觀點(diǎn)的出處皆被國金基金認(rèn)為可靠，但國金基金對這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不作保證。因使用本材料而導(dǎo)致的直接或間接損失，國金基金不承擔(dān)任何責(zé)任。