每周市場評述（20240401-20240403）
市場回顧
進入4月第一個交易周，市場整體較前一周上漲。兩市成交金額周均上漲至9,661.84億元，北向資金周凈流出38.93億元，兩融余額15,410.92億元。截至上周五收盤，上證綜指周漲0.92%，收于3,069.30點，深證成指周漲1.53%，收于9,544.77點，滬深300周漲0.86%，收于3,567.80點，創(chuàng)業(yè)板指周漲1.22%，收于1,840.41點。各行業(yè)來看，有色金屬、化工、農(nóng)林牧漁漲幅居前，分別為6.81%、4.09%、3.41%；計算機、通信、國防軍工跌幅居前，分別為-2.54%、-2.22%、-1.97%。
市場熱點
清明假期消費恢復(fù)
清明假期，消費市場量價齊升，主要亮點有：
1.人均旅游支出第一次超過2019年（服務(wù)消費）。2020年主要節(jié)假日以來，此次為人均支出首次恢復(fù)并超過2019年。文旅部數(shù)據(jù)顯示，假期3天，國內(nèi)旅游出游人次按可比口徑較2019年同期+11.5%，國內(nèi)游客出游花費較2019年同期+12.7%。根據(jù)游客出游花費除以總出游人次計算得出，今年清明節(jié)人均支出恢復(fù)至2019年的101%，春節(jié)8天假期為91%。
2.國內(nèi)出行人數(shù)維持雙位數(shù)增長（服務(wù)消費）。清明假期，國內(nèi)跨區(qū)域人流量維持雙位數(shù)增長。據(jù)交通運輸部數(shù)據(jù)，假期3天，預(yù)計全社會跨區(qū)域人員流動量比2019年同期日均增長20.9%（春節(jié)假期8天為28%）。分結(jié)構(gòu)看，自駕出行維持高增（較2019年+35%，占比近8成），營運性客流降幅收窄（較2019年-13%、春節(jié)8天為-38%）。營業(yè)性客運中，鐵路維持高增（較2019年+21%）、民航小幅正增（較2019年+2%）、公路營業(yè)性客運降幅收窄（較2019年-22%、春節(jié)8天為-53%）。
3.電影票房再次刷新影史記錄（服務(wù)消費）。清明檔電影票房突破8億元，超2021年清明檔票房成績，刷新中國影史清明檔票房紀錄。日均票房較去年增長39%，較2019年增長18%。
4.經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)商貿(mào)零售增長20%以上（商品消費）。江蘇、山東等經(jīng)濟大省的部分城市，假期商貿(mào)企業(yè)銷售額增長20%以上。
5.部分地區(qū)家電銷售實現(xiàn)翻倍增長（商品消費）。受以舊換新等因素拉動，北京、南京等地家電實現(xiàn)翻倍增長。如南京區(qū)域冰箱洗衣機、空調(diào)成為三大熱門換新品類，增速均超150%。
其他值得關(guān)注的數(shù)據(jù)或信息：地產(chǎn)成交仍然低迷。假期前兩日，29城地產(chǎn)銷售面積同比為-42%，3月全月同比為-39%。出入境人數(shù)修復(fù)放緩。據(jù)國家移民管理局預(yù)測數(shù)據(jù)，清明假期全國口岸日均出入境人員恢復(fù)至2019年同期的89.4%，恢復(fù)程度與春節(jié)期間相當(dāng)。三四線小眾城市旅游熱度攀升。據(jù)央廣網(wǎng)報道，清明假期游客量漲幅超過50%的目的地城市分別為泰安、淄博、天水、開封、景德鎮(zhèn)。市內(nèi)出行方面，高能級城市地鐵出行增速較高，百城擁堵延時指數(shù)小幅正增。假期首日，北上廣深等11個高能級城市地鐵出行較去年同期增長+29%，較2019年+9%；百城擁堵延時指數(shù)較去年同期增長+2%，較2019年-11%。
金屬價格持續(xù)上行，國際油價突破85美元
上周有色金屬板塊上漲6.81%，跑贏大盤5.95%。美國勞工統(tǒng)計局上周五發(fā)布的最新非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)報告顯示，美國3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加30.3萬人，創(chuàng)下去年5月以來的最大增幅。國內(nèi)假期期間，貴金屬外盤價格上漲，再創(chuàng)新高。3月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.8%，比上月上升1.7個百分點，高于臨界點，制造業(yè)景氣回升。節(jié)前，倫敦金現(xiàn)貨價漲4.28%至2329.57美元/盎司，倫敦銀現(xiàn)貨價漲9.1%至26.78美元/盎司。倫銅漲5.54%，報9320美元/噸；倫鋁漲6.91%，報2455美元/噸；倫鉛漲6.14%，報2126美元/噸；倫鋅漲8.90%，報2643美元/噸；倫錫漲5.03%，報28800美元/噸；倫鎳漲5.85%，報17720美元/噸。美國目前正處于政策緊縮周期尾聲，貴金屬的長期配置價值支撐金銀價格保持堅挺走勢。短線看，美元指數(shù)短線仍偏向強勢，金價短線超漲，注意震蕩回調(diào)風(fēng)險。
上周化工板塊上漲4.09%，跑贏大盤3.23%。最近一周國際油價上行。地緣政治局勢方面，烏克蘭襲擊俄羅斯煉油廠，該裝置煉能約占該煉油廠年總煉能34萬桶/日的一半。宏觀方面，中國和美國兩個石油消耗大國制造業(yè)PMI指數(shù)顯著改善。基本面方面，美國1月原油產(chǎn)量下滑，俄羅斯方面表示第二季度將削減石油產(chǎn)量和出口量；石油輸出國組織（OPEC）3月石油產(chǎn)量下降，且即將舉行的歐佩克+會議不大可能提出修改石油產(chǎn)量的建議，意味著減產(chǎn)政策將執(zhí)行至6月。預(yù)計短期內(nèi)原油市場或?qū)⒕S持高位震蕩。
（數(shù)據(jù)來源：Wind，市場觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議與未來業(yè)績保證）
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