每周市場評述（20240401-20240403）
市場回顧
進入4月第一個交易周，市場整體較前一周上漲。兩市成交金額周均上漲至9,661.84億元，北向資金周凈流出38.93億元，兩融余額15,410.92億元。截至上周五收盤，上證綜指周漲0.92%，收于3,069.30點，深證成指周漲1.53%，收于9,544.77點，滬深300周漲0.86%，收于3,567.80點，創業板指周漲1.22%，收于1,840.41點。各行業來看，有色金屬、化工、農林牧漁漲幅居前，分別為6.81%、4.09%、3.41%；計算機、通信、國防軍工跌幅居前，分別為-2.54%、-2.22%、-1.97%。
市場熱點
清明假期消費恢復
清明假期，消費市場量價齊升，主要亮點有：
1.人均旅游支出第一次超過2019年（服務消費）。2020年主要節假日以來，此次為人均支出首次恢復并超過2019年。文旅部數據顯示，假期3天，國內旅游出游人次按可比口徑較2019年同期+11.5%，國內游客出游花費較2019年同期+12.7%。根據游客出游花費除以總出游人次計算得出，今年清明節人均支出恢復至2019年的101%，春節8天假期為91%。
2.國內出行人數維持雙位數增長（服務消費）。清明假期，國內跨區域人流量維持雙位數增長。據交通運輸部數據，假期3天，預計全社會跨區域人員流動量比2019年同期日均增長20.9%（春節假期8天為28%）。分結構看，自駕出行維持高增（較2019年+35%，占比近8成），營運性客流降幅收窄（較2019年-13%、春節8天為-38%）。營業性客運中，鐵路維持高增（較2019年+21%）、民航小幅正增（較2019年+2%）、公路營業性客運降幅收窄（較2019年-22%、春節8天為-53%）。
3.電影票房再次刷新影史記錄（服務消費）。清明檔電影票房突破8億元，超2021年清明檔票房成績，刷新中國影史清明檔票房紀錄。日均票房較去年增長39%，較2019年增長18%。
4.經濟發達地區商貿零售增長20%以上（商品消費）。江蘇、山東等經濟大省的部分城市，假期商貿企業銷售額增長20%以上。
5.部分地區家電銷售實現翻倍增長（商品消費）。受以舊換新等因素拉動，北京、南京等地家電實現翻倍增長。如南京區域冰箱洗衣機、空調成為三大熱門換新品類，增速均超150%。
其他值得關注的數據或信息：地產成交仍然低迷。假期前兩日，29城地產銷售面積同比為-42%，3月全月同比為-39%。出入境人數修復放緩。據國家移民管理局預測數據，清明假期全國口岸日均出入境人員恢復至2019年同期的89.4%，恢復程度與春節期間相當。三四線小眾城市旅游熱度攀升。據央廣網報道，清明假期游客量漲幅超過50%的目的地城市分別為泰安、淄博、天水、開封、景德鎮。市內出行方面，高能級城市地鐵出行增速較高，百城擁堵延時指數小幅正增。假期首日，北上廣深等11個高能級城市地鐵出行較去年同期增長+29%，較2019年+9%；百城擁堵延時指數較去年同期增長+2%，較2019年-11%。
金屬價格持續上行，國際油價突破85美元
上周有色金屬板塊上漲6.81%，跑贏大盤5.95%。美國勞工統計局上周五發布的最新非農就業數據報告顯示，美國3月非農就業人數增加30.3萬人，創下去年5月以來的最大增幅。國內假期期間，貴金屬外盤價格上漲，再創新高。3月份，中國制造業采購經理指數（PMI）為50.8%，比上月上升1.7個百分點，高于臨界點，制造業景氣回升。節前，倫敦金現貨價漲4.28%至2329.57美元/盎司，倫敦銀現貨價漲9.1%至26.78美元/盎司。倫銅漲5.54%，報9320美元/噸；倫鋁漲6.91%，報2455美元/噸；倫鉛漲6.14%，報2126美元/噸；倫鋅漲8.90%，報2643美元/噸；倫錫漲5.03%，報28800美元/噸；倫鎳漲5.85%，報17720美元/噸。美國目前正處于政策緊縮周期尾聲，貴金屬的長期配置價值支撐金銀價格保持堅挺走勢。短線看，美元指數短線仍偏向強勢，金價短線超漲，注意震蕩回調風險。
上周化工板塊上漲4.09%，跑贏大盤3.23%。最近一周國際油價上行。地緣政治局勢方面，烏克蘭襲擊俄羅斯煉油廠，該裝置煉能約占該煉油廠年總煉能34萬桶/日的一半。宏觀方面，中國和美國兩個石油消耗大國制造業PMI指數顯著改善。基本面方面，美國1月原油產量下滑，俄羅斯方面表示第二季度將削減石油產量和出口量；石油輸出國組織（OPEC）3月石油產量下降，且即將舉行的歐佩克+會議不大可能提出修改石油產量的建議，意味著減產政策將執行至6月。預計短期內原油市場或將維持高位震蕩。
（數據來源：Wind，市場觀點僅供參考，不構成投資建議與未來業績保證）
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