來源：中國證券網(wǎng) 作者：陸海晴
?上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 陸海晴）今年前三季度A 股市場賺錢效應減弱，但量化公募產(chǎn)品由于較為優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)正在進入投資者視野，也逐漸受到市場資金的追捧，國金基金旗下多只量化公募產(chǎn)品表現(xiàn)搶眼。
晨星數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，國金滬深300指數(shù)增強A近一年收益為7.54%，在大盤股票型產(chǎn)品中位列第五。國金量化多因子近一年收益為20.42%，在中盤股票型產(chǎn)品中位列第四。國金量化精選、國金量化多策略近一年收益為21.19%、12.04%，在積極配置中小盤型產(chǎn)品中分別位列第七、第十名。
另外，截至9月末，國金滬深300指數(shù)增強A、國金量化多因子、國金量化精選、國金量化多策略，近一年最大回撤分別為7.95%、7.1%、7.16%、6.88%。
國金基金量化投資事業(yè)部副總經(jīng)理馬芳表示，國金量化策略從2016年實盤操作以來，一直以獲取相對穩(wěn)健的超額收益作為投資的目標，而實現(xiàn)這個目標要求投資策略收益來源廣泛，盡可能靈活地適應不同市場環(huán)境。從持倉看，國金量化產(chǎn)品不押注單一賽道，持倉分散度高，發(fā)揮量化產(chǎn)品收益與風險兼顧的特征，力爭做到積累相對穩(wěn)健的超額收益。
今年以來A股市場較為震蕩，相對于主觀投資，當下量化產(chǎn)品的優(yōu)勢又有哪些？在馬芳看來，量化投資做的是“廣度”投資，通過模型構(gòu)建，以及不斷地“實踐”力爭獲取相對穩(wěn)健的超額收益。主觀投資更關(guān)注投資“深度”，兩者投資方式有所不同。
馬芳表示，通常來講風格相對均衡，機會分散的市場環(huán)境一定程度上利于量化策略運作。據(jù)悉，國金公募量化策略脫胎于成熟的公募專戶策略，已經(jīng)過7年以上的實盤運作，專戶產(chǎn)品多以絕對收益為導向，對策略超額的穩(wěn)定和持續(xù)性要求比較,。另外，國金量化策略以技術(shù)為特色，模型具有較強的迭代優(yōu)化驅(qū)動力，為逐漸繁榮的量化公募市場多樣性也做出了貢獻。