來源：網(wǎng)易?????時間：2016-11-18
國內投資者越來越接受量化策略，各基金公司也紛紛推出量化策略產(chǎn)品，但量化投資策略及團隊運營管理需要擺脫此前的初級模式，并探索多種多樣的本土化“招數(shù)”，特別是在核心模型的建構和人才儲備上。事實上，目前已有多家基金公司在此方面進行特色化經(jīng)營，打造量化投資品牌。
以國金基金為例，量化領域的布局始于2013年，是早期做量化投資的基金公司之一，經(jīng)過三年的耕耘，已領先同業(yè)將量化投資寫進公司戰(zhàn)略，并在業(yè)內創(chuàng)造性地設立了量化投資運營中心，量化投資經(jīng)驗豐富，團隊知識結構、平臺運營制度及人才儲備趨于完善。
據(jù)國金基金量化投資運營中心總經(jīng)理陳偉介紹，公司秉承“專注、專業(yè)、專家”的理念，采用“量化平臺+投資事業(yè)部”運作模式，致力于成為量化投資領域的佼佼者。
千萬投入打造最強量化投資后盾
量化投資策略如何在“數(shù)據(jù)孤島”現(xiàn)象很普遍的中國特色IT環(huán)境中實施，是量化投資業(yè)界普遍關注的問題。據(jù)陳偉介紹，國金基金的解決方式是通過與海內外最優(yōu)秀的多家金融服務供應商展開深度合作，打造全行業(yè)最領先的量化投資IT平臺。一方面，打通量化投資相關的各類系統(tǒng)之間的通訊，優(yōu)化量化投資的IT基礎設施；另一方面，針對多產(chǎn)品、大規(guī)模投資運作的技術難點，實施一系列攻堅項目，從而使主流的量化投資策略可以大規(guī)模地實施。
據(jù)了解，在過去一年，國金基金投入了超過1000萬元進行基礎設施建設，將行情數(shù)據(jù)、停復牌信息、萬得、聚源、朝陽永續(xù)等外部數(shù)據(jù)源，以及產(chǎn)品要素、投資組合持倉、股票池、黑名單等內部數(shù)據(jù)匯集到投研數(shù)據(jù)中心，打通了各個數(shù)據(jù)孤島之間的鏈條，使得基金經(jīng)理可以實時監(jiān)控投資組合情況。
另一方面，在運作機制上，國金基金創(chuàng)造性地設立了量化投資運營中心，通過該機構可充分調度整個公司的資源，為投資團隊提供資本引介、品牌宣傳、產(chǎn)品創(chuàng)設等一站式基礎服務。
國金基金從運行機制以及平臺建設上進行了很多先于行業(yè)的嘗試，其與國內外頂尖技術服務商的深度合作為投資和運營提供了更加高效及嚴謹?shù)闹С帧?
量化人才及策略的“孵化器”
國金基金量化團隊的特點可總結為：布局早，積累深，成特色。同時，公司內部資源的整合也在有條不紊地進行，逐步積累了一套培育量化投資人才和孵化新策略的機制和經(jīng)驗。
目前，公司的量化平臺目前已運作有四個投資事業(yè)部，投研交易團隊平均從業(yè)年限在8年以上，以公司量化投資總監(jiān)兼量化事業(yè)二部總經(jīng)理楊云光先生為例，他畢業(yè)于北京大學、倫敦商學院、美國羅徹斯特大學，曾在美國貝萊德（BlackRock）金融建模部、道富環(huán)球投資管理(SSGA) 全球主動量化投資部、聯(lián)博基金（AllianceBernstein）新興市場量化投資部任職，回國后曾任職上海海通資產(chǎn)管理有限公司量化投資總監(jiān)，有著13年的國內外量化投資經(jīng)驗。
量化研究總監(jiān)林健武先生，清華大學生物醫(yī)學工程與工業(yè)工程雙學士、生物醫(yī)學工程碩士、美國賓夕法尼亞大學學院工程博士，先后在摩根斯坦利、高盛擔任股票量化投資分析師、組合算法交易首席策略師近10年，并去美國大型對沖基金公司邁格尼塔擔任全球量化投資交易總監(jiān)，曾擔任清華大學深圳研究生院教授、量化投資研究中心主任。
實際上，風靡海外的量化投資理念被引進A股，主要便是得益于這一批海外量化投資人才的相繼回國。但實踐中這些“海歸”也遇到了適應中國市場環(huán)境的數(shù)據(jù)來源、IT環(huán)境、交易習慣、監(jiān)管政策等本土化難題及人際交往方面的文化沖突。
為解決這一后顧之憂，國金基金專門設立與各投資事業(yè)部平行的量化研究部，并提供種子基金，供他們實盤測試原有的和新開發(fā)的量化投資策略，經(jīng)過3-12個月磨合成功之后，再設立投資事業(yè)部。在過渡期內，他們還可以物色和培養(yǎng)未來事業(yè)部團隊成員，相應的策略能夠保持連續(xù)性，進一步保障了團隊穩(wěn)定。